Proje Finansmanı ve Finansal Modelleme Eğitimi
Yatırımcılar, yöneticiler ve proje liderleri için hazırlanmış, gerçek proje senaryolarına dayanan finansal fizibilite ve proje finansmanı eğitimi. Projelerinizin nakit akışını, risklerini ve kârlılığını güvenle analiz edin, finansal kararlarınızı veriye dayalı olarak yönetin.
EĞİTMEN
ÖMER HAKSEVER
SÜRE
10 DERS, 5 HAFTA
TARİH
15 ŞUBAT - 15 MART 2026
Bütçe yönetimi, finansal planlama ve yönetsel kontrol alanlarında akademik ve uygulamalı deneyime sahiptir.
Uzun yıllardır işletmelerde bütçe hazırlama, bütçe kontrolü ve sapma analizi süreçleri üzerine çalışmaktadır.
Akademik çalışmalarında bütçeyi yalnızca finansal bir tablo değil, stratejik bir yönetim ve karar alma aracı olarak ele almaktadır.
Eğitimlerinde bütçe kurgusunun oluşturulmasından gerçekleşme analizlerine kadar tüm süreci uygulamaya dönük bir yaklaşımla aktarmaktadır.
Katılımcıların bütçeyi yorumlama, analiz etme ve yönetsel kararlara dönüştürme becerilerini geliştirmeyi hedeflemektedir.
Bu eğitimde, gerçekçi varsayımlara dayalı bütçe planlaması ve etkin bütçe yönetimi yaklaşımını aktarmaktadır.
KURSTA AŞAĞIDAKİ KONULARI ANALİZ EDECEĞİZ
Veri Toplama
Finansal modellerin temelini oluşturan verileri doğru şekilde yapılandırmayı, gelir–gider tabloları oluşturmayı ve model içinde hata kontrol mekanizmaları kurmayı öğrenirsiniz.
Finansal Tahminleme (Forecasting)
Kur, maliyet ve nakit akışı varsayımlarına dayalı projeksiyonlar oluşturarak, farklı senaryolarda projenizin ve işinizin nasıl etkileneceğini öngörürsünüz.
Finansal Analiz
Farklı senaryoları test ederek kritik riskleri ve değişkenleri belirler, projelerinizin ve işletmenizin finansal değerini daha sağlıklı şekilde değerlendirirsiniz.
MÜFREDAT
Proje Finansmanının Mantığı ve Çerçevesi
- Kurumsal finansman vs proje finansmanı ayrımı
- PF neden ayrı bir disiplin?
- Ring-fence mantığı ve SPV yapısı
- Non-recourse ve limited recourse finansman modelleri
Projelerde Taraflar, Roller ve Proje Türleri
- Sponsor, banka, EPC, O&M, off-taker, devlet
- Proje türleri: enerji, altyapı, sanayi tesisi, gayrimenkul
- Proje finansmanı sözleşme haritası
- Hangi işler proje finansmanı ile finanse edilmez?
Nakit Akışı Mantığı ve Waterfall Yapısı
- Proje nakit akışı vs şirket nakit akışı
- Proje kapsamında gelir projeksiyonlarının hazırlanması
- OPEX kırılımları ve yedek fonlar
- Cash Flow Waterfall mantığı
- Basit bir nakit akışı iskeleti oluşturma
Finansal Fizibilite - EBITDA → CFADS
- EBITDA'nın proje finansmanında doğru konumu (pre-fizibilite)
- Vergi ve çalışma sermayesi etkisi
- CAPEX zamanlaması
- CFADS hesaplama adımları
- Borç ödeme kapasitesi değerlendirmesi
Proje Risklerinin Tanımlanması
- Projede karşılaşılan inşaat, talep, fiyatlama, operasyon riskleri
- Kur, faiz, enflasyon riskleri
- Politik ve hukuki riskler
- Bankaların risk yaklaşımı
Sözleşme Yapıları ve Risk Tahsisi
- EPC, O&M, PPA, kira ve off-take sözleşmeleri
- Garanti ve teminat mekanizmalarının kullanımı
- Devlet destekleri ve risk paylaşımı
- Proje risk matrisinin oluşturulması
Finansman Yapısının Kurgulanması
- Debt/equity oranı belirleme prensipleri
- Borç vadesi, grace period, amortizasyon yapıları
- Sponsor yükümlülükleri
- Equity'nin PF'deki stratejik rolü
Banka Perspektifi, Konsorsiyum Kredileri ve Fon Kaynakları
- Bankaların proje finansmanına bakışı ve kredi komitesi beklentileri
- Teknik, finansal ve hukuki inceleme süreçleri
- Yurtiçi fon kaynakları
- ECA kredileri: Euler Hermes, SACE, UKEF, EXIM
- IFC - EBRD - EIB finansman imkanları
- Konsorsiyum kredileri: lead arranger, co-arranger, underwriting, syndication
Senaryo & Sensitivity Analizi
- Varsayım setlerinin doğru oluşturulması
- Kur, faiz, CAPEX, OPEX senaryoları
- Downside, base, upside kurguları
- Sensitivity analizi teknikleri
- Model stres testleri
- Ders içi etkinlik: Vaka çalışmaları üzerinden senaryo uygulamaları
IRR, NPV ve Paydaş Getiri Analizi
- Project IRR hesaplamaları
- Equity IRR
- Sponsor getirisi vs banka güvenliği
- ROI ve payback period
- Net bugünkü değer (NPV) hesaplaması
Proje Finansmanı Dokümantasyonu ve Finansal Kapanış
- Term sheet
- Loan agreement
- Common terms agreement ve teminat belgeleri
- Conditions precedent / subsequent
- Financial close aşamaları
- Banka-sponsor koordinasyonu
Atölye: Tam Proje Finansmanı Simülasyonu
- Talep daralması → CFADS etkisi → DSCR analizi
- CAPEX ve OPEX revizyonu
- Covenant breach analizi
- Banka ile müzakere simülasyonu
- Revize IRR ve borç ödeme planı
BU KURS KİMLERE UYGUN?
BİLGİ İSTİYORUM
Gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablolarının nasıl okunacağı ve yorumlanacağı üzerine yoğunlaşacağımız bu bölümde, finansal performans göstergelerinin değerlendirilmesi ve bunların işletmenizin genel sağlığı üzerindeki etkilerini öğreneceksiniz.